隔夜费城半导体大跌，A股半导体早盘强势翻红，半导体设备ETF（561980）显著溢价放量！关税阴影下自主可控成重要主线

昨日半导体尾盘逆转大涨，今日早盘板块再度强势拉起，半导体设备ETF（561980）盘中涨0.30%，成交额超4500万元。从分时图上看，开盘交易期间持续溢价，或显示买盘活跃。

成份股方面，神工股份、飞凯材料涨逾5%，安集科技、晶瑞电材、江化微均涨逾3%，和林微纳、上海新阳、深科达、兴森科技、天岳先进多股涨逾2%。

隔夜市场方面，受芯片出口限制影响，美股芯片股表现疲软，费城半导体指数跌4.1%，阿斯麦跌逾7%，英伟达跌逾6%。

短期看，关税变动持续引发市场剧烈波动，不过对国内半导体公司较为明确的一点是，自主可控成当前国产科技发展的关键词，特别是在半导体领域，在关键领域掌握核心技术，不过度依赖外部供应链与技术，将会是维护我国半导体产业链安全的重点。

中信证券研报认为，关税或只是直接影响因素，更深层次还是中美贸易战背景下自主可控重要性提升。建议关注低国产化率环节，以及本土晶圆制造环节。

中金最新观点分析指出，外部关税的不确定性一方面并不改变行业层面经营本质和企业核心竞争力，考虑电子制造业产业链长且复杂的行业特点，全球消费电子行业制造格局短期很难完全迁移到美国，长期看“中国+N”的消费电子制造格局仍具有吸引力；另一方面，看好本次中国关税政策下半导体设计和制造等环节的国产替代机遇。